近期，随着P2P网贷行业的清退与疫情之下实体经济的萎缩，作为清华系旗下网贷标杆的道口贷被推上风口浪尖。
2020年7月，道口贷官网发布《对部分核心企业出现逾期问题的情况说明》，该说明表示，受疫情影响，该平台服务的大部分核心企业受冲击严重，资金链稳定性严重不足，伴随疫情之下许多金融机构抽贷，许多核心企业出现重大经营问题，进而逾期兑付问题显著。
可能有人问专门处理网贷逾期的律师，什么是核心企业？就是平台为了规避网贷行业的出借金额限制（企业一百万、个人二十万封顶），对用款量比较大的企业借款人，采取所谓供应链的概念，为该借款企业相关联的公司累计放款，最终由主要借款企业承担全部兜底还款责任的模式。再说简单一点，就是一个借款人过来想借很多钱，但平台出借金额有限制，平台就可以允许这个借款人可以拖家带口过来借。
供应链金融模式是网贷行业发展过程中一个主要的业务模式，而核心借款企业等一系列说法，都是P2P网贷行业的创新。在银行深耕供应链金融多年后，网贷行业也没有放弃放弃这块市场，只不过，做法要相比银行更为“灵活”和大胆。
无论是消费金融还是供应链金融模式，在传统金融行业而言都不是新鲜事物，只不过在P2P网贷行业被插上了普惠金融或者金融创新等名词，优先放大业务规模而变相降低风险标准。
金融创新不会是P2P网贷行业的专属，从“道口贷”深陷兑付危机可以看出，P2P的网贷创新也不是神通广大，同样逃不脱金融规律，也道出了P2P网贷金融行业创新的危害性和教训。
第一，金融行业必须持牌经营。金融行业的持牌经营并不是为了持牌而持牌，也不是为了方便监管而持牌。持牌的根本原因在于从业成本。金融行业的从业成本不能是非常低的标准，金融行业从业门槛也不能是任何人都可以进入。
第二，风险管理水平的创新不仅要着眼于解决当前的风险问题，还要兼顾长远。就像道口贷声称的那样：道口贷通过创新金融科技，建立并发展出“社交网络+供应链金融”的业务模式。 在资产端服务方面，道口贷通过“金骏眉风险定价系统”和“道口云融资服务系统”， 实现供应链企业间的信用传导和基于互联网的信用约束， 帮助中小企业通过互联网获得不依赖抵押担保的直接融资。 在资金端服务方面，道口贷通过“道口贷网络借贷服务平台”， 实现对融资企业的信息披露和对出借人的限额分散机制， 帮助出借人根据自身风险承受能力选择出借和分散风险。
实践证明，道口贷的创新风险管理体系并没有那么成功专门处理网贷逾期的律师，反而因为自身的资产都是无抵押信用借款，当前面临无法有效追偿的局面。在经济形势相对较好的时候，这套创新金融逻辑也许能在借新还旧的循环中觅得一定生存空间，但在经济形势下行的时候，这套逻辑不堪一击。
第三，除银行业之外，打破刚兑势在必行。刚兑一直以来就是金融业的顽疾，在非银行金融体系之外，刚兑实际上是将金融风险实现内循环，并在内循环过程中不断放大的过程。P2P网贷行业的迅猛发展，离不开十分可观的利率和刚兑，而刚兑则是将风险不断掩盖并逐渐放大的推手。
第四，我国金融信用体系的建设还需要很长一段时间。我国征信体系建设相对比较晚，到目前为止，全国金融信用信息基础数据库收录的自然人数为 9.8 亿 人，个人信用档案建档率为 84.47%，但考虑到许多人都是白户，真正的覆盖率相对还是不足。同时，我国信用体系显现的作用还属于初步凸显阶段，尚不足以对失信人达到十分严厉的处罚或限制的作用。
2020年，随着P2P网贷行业清退加速，这个行业是否能够存留依然未知，但历经十多年的互联网金融创新实践，给我们提出了许多新的课题和教训，但也为未来我国金融行业的发展积累了宝贵的经验。
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