第一章 建设项目投资估算与财务评价
基础知识考点8：最大能力偿还法
运营期某年最大能力可用于还本付息的资金（最大偿还能力）
＝营业收入（不含销项税额）－经营成本（不含进项税额）－增值税附加＋补贴收入－所得税
＝息税折旧摊销前利润－所得税
＝营业收入（含销项税额）－经营成本（含进项税额）－增值税税金及附加＋补贴收入－所得税
＝可用于还款的未分配利润＋利息＋折旧＋摊销
专项训练：
背景：某项目建设期2年，运营期6年。建设期内，每年均衡投入自有资金和贷款各500万元，贷款年利率为6%建设期利息，按年计息。问题：
（1）列式计算建设期贷款利息。
（2）如合同约定运营期第1年按照项目的最大偿还能力还款，假定运营期第1年的营业收入为720万元（不含销项税额），经营成本为224万元（不含可抵扣的进项税额），增值税附加为43.2万元，利润总额为-28.08万元。列式计算运营期第1年应偿还的本金和利息。
解析如下：
问题（1）：
第1年贷款利息＝500/2×6%＝15.00（万元）
第2年贷款利息＝[（500＋15）＋500/2]×6%＝45.90（万元）
建设期借款利息＝15＋45.90＝60.90（万元）
问题（2）：
运营期第1年可用于还本付息的资金（最大能力还款）＝营业收入（不含销项税）-经营成本（不含进项税）-增值税附加-所得税＝720-224-43.2-0＝452.8（万元）
其中应还的利息＝1060.9×6%＝63.65（万元）建设期利息，应还的本金＝452.8-63.65＝389.15（万元）
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